Maumee, Ohio, 11 de junio de 2026 — Dana Incorporated anunció hoy que celebró un acuerdo definitivo con Eaton Corporation para combinarse con el negocio de Mobility de Eaton en una transacción valuada en aproximadamente 5,100 millones de dólares, lo que representa cerca de 8.3 veces el EBITDA ajustado pro forma estimado para 2026 antes de sinergias, o aproximadamente 5.9 veces incluyendo las sinergias previstas. La operación une dos portafolios altamente complementarios de tren motriz para crear un líder diferenciado e integral en los mercados de vehículos comerciales y ligeros.

La transacción está estructurada como un Reverse Morris Trust, mediante el cual los accionistas de Eaton tendrán al menos 50.1% y los accionistas de Dana aproximadamente 49.9% de la compañía combinada al cierre. Bajo los términos del acuerdo, Eaton recibirá una distribución en efectivo de aproximadamente 1,100 millones de dólares (sujeto a ajustes por efectivo y deuda).

El presidente del Consejo de Administración de Dana, R. Bruce McDonald, se desempeñará como presidente ejecutivo de la compañía combinada, con responsabilidad sobre la integración y la ejecución de sinergias, mientras que Byron Foster ocupará el cargo de director ejecutivo. Ambos asumirán sus funciones el 1 de julio de 2026. Timothy Kraus continuará como director financiero, mientras que Erin Rowse, vicepresidenta senior de Recursos Humanos de Eaton Industrial, será la directora de Recursos Humanos tras el cierre. El equipo directivo ampliado incluirá ejecutivos de ambas organizaciones.

La combinación integrará las tecnologías globales de Dana en tren motriz, sistemas térmicos y sellado con las transmisiones para vehículos comerciales, productos de motor y emisiones, así como las capacidades avanzadas de electrificación de Eaton Mobility. Esto permitirá crear un proveedor más completo para los mercados de vehículos comerciales y ligeros, además de sus canales de posventa.

“Esta transacción representa un importante avance en nuestra transformación y posiciona a Dana como un proveedor líder y de gran escala de soluciones para trenes motrices”, afirmó Byron Foster, próximo director ejecutivo de Dana. “Al ampliar nuestra presencia en mercados clave con nuevos productos y tecnologías complementarias, estamos mejorando nuestra capacidad para generar mayor valor para los clientes y fortalecer nuestros márgenes mediante un portafolio más equilibrado y sinergias importantes”.

Por su parte, Paulo Ruiz, director ejecutivo de Eaton, señaló que el acuerdo genera valor para Eaton y sus accionistas, al alinear el portafolio actual de la compañía con tendencias de crecimiento de largo plazo y respaldar su estrategia 2030. Añadió que la combinación entre Eaton Mobility y Dana creará un socio global de soluciones de ingeniería para atender los mercados de vehículos comerciales y ligeros a nivel mundial.

Timothy Kraus, director financiero de Dana, indicó que la operación mejora las perspectivas financieras de largo plazo y permite elevar los objetivos de la estrategia Dana 2030. Antes de la integración, la compañía tenía como metas alcanzar aproximadamente 10,000 millones de dólares en ventas, márgenes EBITDA ajustados de 14% a 15% y un margen de flujo de efectivo libre ajustado de 6%.

Con la incorporación de Eaton Mobility, Dana ahora proyecta alcanzar entre 14,000 y 15,000 millones de dólares en ventas, aproximadamente 18% de margen EBITDA ajustado y un margen de flujo de efectivo libre ajustado de 8% a 9% para 2030. Tras financiar la distribución en efectivo de aproximadamente 1,100 millones de dólares a Eaton, Dana espera mantener un balance financiero sólido con un apalancamiento neto aproximado de 1.2 veces sobre una base pro forma estimada para 2026.

Después del cierre, Dana operará con una mayor escala global, mejores márgenes, una cobertura ampliada de clientes y un portafolio más completo que abarcará sistemas mecánicos y soluciones electrificadas de entrega de potencia. La compañía combinada fortalecerá sus relaciones con fabricantes de equipo original (OEM) en los mercados de vehículos comerciales y ligeros, así como en el mercado de posventa.

La transacción fue aprobada por unanimidad por los consejos de administración de ambas compañías. Como parte del acuerdo, Eaton separará primero su grupo Mobility para sus accionistas mediante una oferta de intercambio o una distribución proporcional. Posteriormente, Dana se fusionará con una subsidiaria de Mobility Group, manteniéndose como una subsidiaria propiedad del grupo.

La operación valora a Eaton Mobility en 5,100 millones de dólares sobre una base libre de efectivo y deuda, y se espera que genere 250 millones de dólares en sinergias anuales dentro de los primeros 24 meses posteriores al cierre, impulsadas por menores costos estructurales, mayor escala de compras, optimización manufacturera y eficiencias de ingeniería.

La compañía combinada alcanzará aproximadamente 11,000 millones de dólares en ventas estimadas para 2026, con mejores márgenes y mayor generación de flujo de efectivo gracias a sinergias de costos y una mezcla más sólida de productos de mayor margen y soluciones de posventa.

Se espera que la transacción concluya durante el primer trimestre de 2027, sujeta a la aprobación de los accionistas de Dana, autorizaciones regulatorias y otras condiciones habituales de cierre. La empresa combinada continuará operando bajo el nombre de Dana Incorporated y mantendrá su cotización en la Bolsa de Valores de Nueva York.